블랙먼데이 이유
2024년 주가 폭락 원인과 이유 분석
2024년 8월 5일, 세계는 블랙먼데이 증시 폭락으로 큰 충격을 받았습니다. 그래서 주가 폭락 원인과 이유를 분석합니다. 누구나 인정하는 표면적인 원인과, 잘 관찰해 봐야 하는 실질적인 원인을 비교해서 분석하는 것입니다.
중요한 것은 이후에 더 많은 사람들이 이에 휘둘리냐, 아니냐가 핵심입니다. 시장을 잘 관망하다가 투자자들이 휘둘리지 않는 모습이 보인다면 걱정을 덜어도 되지만, 계속 휘둘린다면 진짜로 위기가 될 수 있다고 봐야 합니다.
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블랙먼데이 이유 - 2024년 주가 폭락 원인과 이유 분석
표면적인 주가 폭락 원인과 이유
국내 코스피 지수는 역사상 최대 낙폭인 234포인트를 기록했으며, 일본을 비롯한 다른 국가들의 증시도 큰 폭으로 하락했습니다. 2024년 8월의 이야기입니다. 이런 충격적인 급락은 엄청난 경제 위기가 있을 때나 가능한 것입니다. 1980년 오일쇼크, IMF 외환위기, 2008년 금융위기, 코로나19 팬데믹등 네 차례가 있었습니다.
주가 폭락 원인을 세 가지 꼽자면 이렇습니다.
- 경기 침체에 대한 공포감
- 중동 지역 불안정에 따른 우려
- 일본의 엔캐리 트레이드 청산 가능성
이 중 두 번째의 전쟁 상황은 우크라이나 전쟁 때처럼 일시적일 가능성이 있습니다. 문제는 첫 번째의 이유입니다. AI 산업에 투자되던 증시가 엔비디아, 인텔 등의 수익이 생각만큼 오르지 않자 실망한 것도 이유이고, 미국의 고용 지표 발표가 실업률 4.1%에서 4.3%로 상승하면서 경기 침체에 대한 우려가 커진 것입니다.
샴의 법칙과 증시 폭락
샴의 법칙이라는 것이 있습니다. 샴의 법칙이란 뜻은 실업률의 최근 3개월 평균치가 지난 1년 최저치보다 0.5%포인트 이상일 때 경기 침체가 올 수 있다는 이론을 의미합니다. 실제로 11번의 경기 침체 중 10번을 맞췄다는 이론입니다. 최근 미국은 실업률이 4.1%에서 4.3%로 상승했습니다.
현재 미국의 실업률 상승폭은 0.8%포인트로, 샴의 법칙을 충족하고 있습니다. 실업률 상승폭이 일정 수준을 넘으면 경기 침체 신호로 볼 수 있다는 것인데, 전문가들은 이를 두고 경기 침체와 경제 위기는 완전히 다른 개념이라고 하고 있습니다. 즉, 현상만 보면 안 되고 원인도 봐야 하는데, 경기 위기는 아니라는 말입니다.
2024년 8월의 주가 대폭락은 전문가들조차 예측하지 못했습니다. 즉, 그만한 원인이 없었다는 말입니다. 경기 침체란 경제 성장률이 그 나라의 잠재 성장률을 밑도는 상황입니다. 그러나 현재 미국의 경제 성장률이 2.5%입니다. 그러므로 경기 침체일 수는 있어도 외환위기나 금융위기처럼 경제 위기는 아니라는 것입니다.
실제적인 블랙먼데이 주가 폭락 이유
그렇다면 블랙먼데이는 왜 일어났을까... 중요한 것은 주가가 오르고 내리는 것은 기업에 대한 실증적 데이터가 아니라, 사람들의 투기 심리 때문에 변한다는 것입니다. 즉, 때로는 심리적 동요 때문에 오르거나 내리고, 때로는 장난질에 놀아나서 그러기도 한다는 것입니다.
이런 현상에 대해 한 전문가는 갑자기 주식을 팔아서 주가가 빠지게 된 것은 사람이 판 것이 아니라, 주가 투자 상품들의 행위 때문일 수도 있다고 말하고 있습니다. 알고리즘 펀드라는 것이 있는데, 기업의 가치를 분석하기보다는 당일 주가 변동에 따라 매매를 자동으로 결정하는 방식입니다.
알고리즘 펀드는 주가가 오를 때는 과매수해서 수익을 최대로 늘리고, 내릴 때는 과매도를 해서 손해를 보더라도 더 이상의 손해를 막아 버립니다. 이런 장난질 때문에 주가의 변동에 다른 사람들이 속아서 달려들게 되고, 실제보다 더 급히 오르거나 더 급히 떨어지는 일들이 생기게 됩니다.
심리 현상에 휘둘리지 마라
위에서 주가 폭락 원인의 세 가지를 경기 침체에 대한 공포감, 중동 지역 불안정에 따른 우려, 일본의 엔캐리 트레이드 청산 가능성으로 제시했는데, 전문가들은 이번 블랙먼데이 주식시장 폭락 원인에서 공포감을 최대의 원인으로 지목하고 있습니다.
또한 알고리즘 펀드의 교란을 주요 원인으로 보는 데에도 이유가 있습니다. 이러한 펀드들은 주식뿐만 아니라 파생상품과도 연계되어 있어, 시장의 하락을 더욱 가속화시키기 때문입니다. 그래서 실제 경제 상황보다는 막연한 불안감에서 비롯된 것이라고 보는 것입니다. [저작권법 표시] 이 글의 원본: 키스세븐(www.kiss7.kr)
향후, 미국과 일본의 금리 차이가 줄어들면서 엔화 강세가 예상되고 있으며, 이는 주식 시장에 추가적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 미국의 금리 인하 가능성 때문에 금리 차이가 줄어드는 것입니다. 그러나 중동 불안의 국제 유가가 아직 100달러를 넘지 않았고, 엔캐리 트레이드 청산도 생각만큼의 대규모는 아닐 것으로 보입니다.
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